Vốn mạo hiểm - một tác nhân của nền kinh tế tri thức
Vốn
mạo hiểm (VC) hay vốn liên doanh là vốn tài chính cung cấp cho các công ty khởi
động, tăng trưởng, rủi ro cao, có tiềm năng lớn giai đoạn sơ khai.
Quỹ
vốn mạo hiểm làm ra tiền bằng cách sở hữu vốn cổ phần trong các công ty đầu tư
vào, mà thường có công nghệ hoặc mô hình kinh doanh mới trong các ngành công
nghiệp công nghệ cao, chẳng hạn như công nghệ sinh học, công nghệ thông tin, phần
mềm, vv và các công ty này đang làm ra đủ tiền sau khi các khoản vay đã được trả
hết để ném ra tiền mặt dư thừa không cần thiết để tăng trưởng kinh doanh.
Đầu
tư vốn mạo hiểm điển hình xảy ra sau vòng tạo vốn hạt giống như vòng tạo vốn
phát triển (cũng được gọi là vòng Series A) trong lợi ích của việc tạo ra hoàn
vốn thông qua một sự kiện cuối cùng thực hiện, chẳng hạn như một IPO hay bán
trao đổi của công ty. Vốn mạo hiểm là một tập hợp con của vốn cổ phần tư nhân.
Vì vậy, tất cả các vốn mạo hiểm là vốn cổ phần tư nhân, nhưng không phải tất cả
vốn cổ phần tư nhân đều là vốn mạo hiểm.
Ngoài
các lựa chọn đầu tư thiên thần và tài trợ hạt giống, vốn mạo hiểm là hấp dẫn
cho các công ty mới với lịch sử hoạt động hạn chế có quá nhỏ để huy động vốn
trên thị trường công cộng và đã không đạt đến điểm mà họ đang có thể đảm bảo
cho một vay ngân hàng hoặc hoàn thành một chào nợ. Để đổi lấy rủi ro cao mà các
nhà tư bản mạo hiểm gánh vác bởi việc đầu tư vào các công ty nhỏ và chưa trưởng
thành, các nhà tư bản mạo hiểm thường nắm kiểm soát đáng kể đối với các quyết định
công ty, ngoài một phần quan trọng của quyền sở hữu công ty (và do đó giá trị của
công ty).
Vốn
mạo hiểm cũng được kết hợp với giải quyết việc làm (chiếm 2% GDP của Mỹ), kinh
tế tri thức, và được sử dụng như một biện pháp đổi mới trong một ngành kinh tế
hay khu vực địa lý. Mỗi năm, có gần 2 triệu doanh nghiệp được tạo ra ở Mỹ, và
600-800 được tài trợ vốn mạo hiểm. Theo Hiệp hội vốn mạo hiểm quốc gia, 11%
công ăn việc làm khu vực tư nhân đến từ các công ty được hỗ trợ vốn mạo hiểm và
doanh thu được hỗ trợ vốn mạo hiểm chiếm 21% GDP của Mỹ.
Nó
cũng là một cách thức mà các khu vực công và tư có thể xây dựng một tổ chức mà
có thể tạo ra một cách hệ thống các mạng lưới cho các hãng và ngành công nghiệp
mới, để họ có thể tiến bộ. Tổ chức này giúp trong việc xác định và kết hợp các
phần của các công ty, như tài chính, chuyên môn kỹ thuật, bí quyết tiếp thị và
các mô hình kinh doanh. Sau khi hợp nhất, các doanh nghiệp này thành công bằng
cách trở thành các nút trong các mạng lưới tìm kiếm cho việc thiết kế và xây dựng
các sản phẩm trong phạm vi của họ.
Thông
thường có sáu giai đoạn của tài trợ vòng mạo hiểm được cung cấp bằng vốn mạo hiểm,
tương ứng một cách mạnh mẽ với các giai đoạn phát triển của công ty.
Tài trợ hạt giống: Tài trợ cấp thấp cần thiết
để chứng minh một ý tưởng mới, thường được cung cấp bởi các nhà đầu tư thiên thần.
Tài trợ đám đông cũng đang nổi lên như một lựa chọn tài trợ hạt giống.
Khởi động: Các công ty giai đoạn đầu cần
tài trợ cho các chi phí liên quan đến tiếp thị và phát triển sản phẩm;
Tăng trưởng (Vòng các chuỗi A): Các quỹ bán
hàng và sản xuất ban đầu;
Vòng thứ hai: Vốn lưu động cho các công ty
giai đoạn sơ khai đang bán sản phẩm nhưng chưa thu được lợi nhuận;
Mở rộng: Vòng thứ ba, còn được gọi là tài
trợ tầng lửng, đây là tiền mở rộng cho một công ty có thể sớm đem lại lợi nhuận;
Thoát vốn mạo hiểm: Còn được gọi là tài trợ
bắc cầu, vòng thứ tư có dụng ý tài trợ cho quá trình đi ra công chúng.
Giữa
vòng đầu tiên và vòng thứ tư, các công ty được hỗ trợ vốn mạo hiểm cũng có thể
tìm cách nhận nợ mạo hiểm.
Nhận xét
Đăng nhận xét